听到朱厚炜说要建银行发行纸币，周洪谟愣了愣，有些不明就里。
实际上，周洪谟是十分鄙夷纸币的，他甚至不理解从来为百姓利益考虑的朱厚炜为什么会想到发行纸币。
明朝是有纸币的，明朝的纸币叫作宝钞。然而毫无疑问，这是一种彻底失败的纸币。完全是官府掠夺民间财富的工具。
纸币的问题，归根到底是信用的问题。一个政府能否发行流通的纸币，归根到底取决于这个政府是否有信用。明代的纸币也曾经大量流通于官民之间。然而终究因为政府没有信用，导致纸币快速贬值，最终无人使用。
一个纸币的发行量，在一个有限的市场上是应当节制的。货币的最终作用是流通物，在一个给定的市场上，流通物的需求是有限的。如果发行的货币超过了流通的需求，货币就会大幅的贬值。
朱元璋当皇帝之后，开始推行纸币。然而朱元璋并没有把纸币的信用看得多重，在他眼里，这大明宝钞的最佳用途无疑在于可以直接当钱用，用来搜刮民间产品稳赚不赔。洪武时期发行大明宝钞的二十四年，平均每年都要发行五百一十五万锭，洪武二十三年，大明宝钞更是发行到了一千五百万锭。
在一个经济增长缓慢，并且已经有银子作为货币的市场上增发这么多纸币，其最终下场可想而知。
天量的货币冲击下，大明宝钞大幅贬值。最初，朱元璋规定大明宝钞一贯等同于白银一两，可以换米一石。其后一路贬值，成化时进士陆容说：“宝钞今惟官府行之，然一贯仅值银二厘，钱二文”。
一百年后，宝钞就贬值到票面%的价值。
然而在明朝很长的时间内，甚至直到明末，大明官府都强行使用贬值的宝钞采买货物，发放兵饷和俸禄。可见，大明宝钞实际上完全是大明官府掠夺民间的工具。
周洪谟听到朱厚炜说要发行纸币，沉默许久说道：“陛下，大明宝钞现在贬值很大，民间信用很差。这发行出去的纸币未必有人使用。就是开始时候能赚一点钱，也很快就没人用了。强行用纸币买卖，恐怕会引起百姓的不满。”
听到周洪谟的话，朱秀荣笑了笑，知道周洪谟误解了朱厚炜的意思了。
这不怪周洪谟，毕竟周洪谟只见过大明的纸币宝钞，只看到过这一种彻底失败的纸币。在他眼里，纸币就是官府掠夺民间财富用的。
朱秀荣摇头说道：“周尚书，我们发行货币的目的不是掠夺民间的财富。我们有一两银子在库，就发行一两银子的钞票。无论何时何地，我们的纸币都可以到银行里兑换等值的银子，根本不存在贬值的问题。这样，市场上货币总数并不会增加，货币就不会贬值。我们要做的，只是给百姓一套可以放心使用和收藏的货币。”
劣币驱逐良币(Badmoneydrivesoutgood)是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。16世纪英国伊丽莎白造铸局长提出，也称“格雷欣现象”（Gresham'sLaw），他观察：消费者保留储存成色高的货币（undebasemoney）（贵金属含量高），使用成色低的货币（debasedmoney）进行市场交易、流通。
“如今市场上货币混乱，不但银子有成色的问题，铜钱中也是假钱，劣钱横行。百姓一旦得到成色较好的铜钱，就藏到家中不再拿出去用，拿出去用的都是掺了铅的劣钱，这就是劣币驱良币。市场上根据买家使用的铜币种类不同，卖家有不同的价格，货币十分混乱。”
“这样混乱的币值，有时让交易都无法进行。有时候买家拿成色上佳好钱去买货，卖家一时分不清真伪，却不相信买家的钱是好钱，硬要按劣钱的价格交易，最后一拍两散。”
“混乱的币制，已经影响到市场的繁荣。”
“等我们的纸币发行了，百姓们就再没有这样的问题。”
周洪谟愣了愣，说道：“我误会蔚王殿下的意思了。”
朱厚炜说的纸币体系，虽然看上去使用的纸币，实际上依旧是银本位的。每张纸币都对应着固定的银子价值，随时可以到皇家的银行里兑换银子。表面上纸币是一张纸，其实实际上和使用银子并没有区别，只不过更加方便。
实际上这样银本位的纸币在大明也不是没有。各大钱庄的银票实际上就是这样的纸币，只不过使用范围很有限。一些大额交易的商人有时候为了方便，会把银子存入钱庄，然后拿着银票进行交易。收到银票的一方拿着银票去钱庄取银子，完成交易。
在交易的那一刹那，钱庄的银票扮演的就是银本位货币的角色。
这样可以兑换到银子的银票自然不存在贬值的问题。就是放十年，一百两的银票还是值一百两，这是不考虑通货膨胀因素。
而朱厚炜要做的，就是通过长期形成的皇家银行的信用，把收款方到钱庄取银子这个步骤缩减掉。让纸币直接在流通环节不断被使用，方便交易双方。
当然，要是不相信皇家银行的信用，纸币持有者硬要来银行换银子，银行也是立即给予办理的。
周洪谟点头说道：“蔚王殿下若是这样发钞，不但不和百姓争利，还确实能造福一方。”顿了顿，周洪谟又说道：“若是殿下发钞，我们户部如何监管，也可以说你们发的钞票其实只是银票。天下的钱庄都可以发银票，不过皇家发几张银票又如何？老百姓不愿意接受和使用你们的银票，就不能怪我们了。”
朱秀荣笑了笑，说道：“你说的没错！使用这种纸币就需要一个银行，那就叫皇家大明银行。户部可以通过查阅银行账目知道货币的发行、使用情况。货币是通过银行进入流通领域，皇家大明银行为大明中央银行，负责货币的生产（铸币权）和发行工作，户部通过大明银行统筹对大明的货币发行和对银行发行货币的监管。银行的负责人嘛暂时就由我来担任银行行长，这次我们就先从发行银圆开始逐步过渡到发行纸币。”。
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